仓库里的镍竟成了石头？伦敦金属交易所（LME）声誉再遭重创

伦敦金属交易所（LME）作为全球最大的金属交易所，LME的合约是铝、铜和镍等工业金属的全球基准。近日，伦敦金属交易所在鹿特丹的一个仓库发现了成袋的石头，但这些石头却不是支撑其少数合约的镍，本身处于困境中的LMF再现信誉危机，LME声誉遭到重创，至今仍未恢复到风波爆发前的水平。

这些金属仅占LME现有镍库存的0.14%，按当前价格计算价值约为130万美元，因此对金属市场的直接影响有限。但这一令人震惊的消息有着更广泛的影响：在一个丑闻缠身的行业，LME的合同被视为毫无疑问是安全的。即使其中一些交易被泄露，其系统和程序也将面临新的质疑，而这家拥有146年历史的交易所仍在经历上一次镍危机的余波。

Carshalton Commodities首席执行官、资深大宗商品贸易金融银行家约翰·麦克纳马拉（John MacNamara）在LinkedIn上写道：“LME仓单曾是全球仓单的黄金标准，被视为近现金等价物。伦敦金属交易所出了严重问题。”

对于更广泛的金属行业来说，这也是一个令人担忧的时刻。贸易巨头托克集团（Trafigura Group）2月透露，该公司是一场涉及镍货物失踪的大规模欺诈案的受害者。像托克这样的强大公司面临数亿美元损失的消息警醒了业内其他人，并促使一些人检查自己的金属货物。

然而，有一个地方，金属一直被认为是完全安全的，那就是一旦它在LME批准的仓库中“凭许可证”注册。LME的合约是铝、铜和镍等工业金属的全球基准，这些合约由全球仓库网络中的实物金属支撑--任何持有交割合约的交易员都会收到LME注册仓库中的一包金属。

LME在收到报告后发现了这个问题，报告称从鹿特丹的一个仓库运出的一些镍含有成袋的石头，而不是镍块。据知情人士透露，该仓库由Access World运营。该公司之前由嘉能可股份有限公司（Glencore Plc）所有，并于1月份表示已被全球资本招商局有限公司（Global Capital Merchants Ltd.）收购。

Access World是经营在LME网络上注册的设施的较知名公司之一，该公司进行了调查，随后发现，9份合同中的“镍”袋（54吨金属）中没有含有他们本应含有的镍。伦敦金属交易所表示，这9张权证已被作废，权证所有者已得到通知，但没有透露所有者的姓名。据其中一位知情人士透露，自2022年初以来，这种金属一直在LME仓库登记为活金属。

多年来，LME的仓储系统已被证明能够抵御金属行业更广泛的欺诈案例，这些欺诈通常涉及伪造运输和仓储单据。伦敦金属交易所系统被认为更安全，因为该交易所创建了自己的仓单，并以数字方式转让所有权。但它依赖于仓储公司在材料进入他们的设施时进行检查，以确保市场的完整性，包括对进出系统的袋子进行称重。

目前尚不清楚这些袋子是否含有镍，以及这个问题是错误、盗窃还是欺诈造成的。

不过，LME表示，这些袋子显然与预期重量不符，这表明仓库至少没有对那些在运出途中运输的袋子进行称重。

LME在一份声明中表示，没有理由相信其他仓库受到影响，但该交易所已要求持牌运营商重新检查保证的镍。LME指出，这个问题与袋装镍块有关，因此其他不允许袋装交货的金属“不易受到这种不规则的影响”

托克公司在一份声明中表示，LME的声明与该公司对一组与商人普拉提克·古普塔（Prateek Gupta）有关联且显然由其控制的公司提起的法律诉讼无关。托克表示，该公司不拥有已被LME宣布无效的9份认股权证中的任何一份。

对于金属行业来说，长期以来的风险和欺诈意味着货物丢失远非罕见，而镍因其价值高而尤其受到青睐。2017年，法国和澳大利亚银行在发现Access World拥有的亚洲仓库中储存的镍的伪造文件后，2017年遭受了总计超过3亿美元的贷款损失，而彭博社报道称，俄罗斯Sberbank PJSC在2018年发现，它代表Sanjeev Gupta的自由商品在鹿特丹融资的镍集装箱已经被清空。

就在上个月，托克表示，在发现其购买的金属货物不含预期的镍后，该公司正面临逾5亿美元的损失。

然而，放在LME的金属应该是不同的。对该交易所来说，这个问题是一个令人头疼的大问题，因为它仍在处理上一次镍危机的后果--去年价格飙升后取消了数十亿美元的交易。本月早些时候，伦敦金属交易所的监管机构金融行为监管局（Financial Conduct Authority）宣布，将首次对LME在镍危机中的行为展开执法调查，该交易所承诺将在本月底之前宣布一系列改革措施。

自危机以来，镍市场一直难以恢复正常，目前仍在缩短交易时间。LME原计划从周一起允许陷入困境的镍合约在亚洲时段恢复交易，但已将此举推迟了一周。

来源：矿业情报局

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